ContourGlobal plc (la “Compañía” y, junto con sus subsidiarias, “ContourGlobal”) anuncia hoy que ha alcanzado un acuerdo con Acciona Energía, S.A.U. (“Acciona Energía”) para la adquisición de la cartera de 250 MW de cinco plantas de Energía Solar Termoconcentrada (“CSP”, por sus siglas en inglés) de 50 MW cada una, ubicadas en el suroeste de España (el “Grupo Termosolar de Acciona”) (la “Adquisición Propuesta”).
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PRINCIPALES ASPECTOS DESTACADOS
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Valor empresarial total de 962 millones de euros, incluyendo un pago a Acciona Energía de aproximadamente 806 millones de euros y deuda neta existente (ajustada por capital circulante) de 156 millones de euros. ContourGlobal también ha acordado pagar pagos adicionales por cumplimiento de metas (“earn-outs”) a Acciona Energía de hasta 27 millones de euros(1).
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La adquisición combina la experiencia operativa de ContourGlobal en solar y térmica en España en una cartera significativa de activos, generando sinergias con sus operaciones europeas actuales.
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Para el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2017, el Grupo Termosolar de Acciona generó un EBITDA Ajustado de 110 millones de euros (no auditado), y ContourGlobal espera lograr una expansión de márgenes significativa tras la adquisición.
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El Grupo Termosolar de Acciona es un negocio regulado de generación de energía al por mayor con riesgos limitados de precio y volumen.
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Se espera que la Adquisición Propuesta incremente las ganancias por acción.
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Reforzará aún más la posición de la Compañía en energías renovables en Europa y se espera que extienda la vida contractual promedio restante de la cartera de ContourGlobal de 11 a 12 años al 31 de diciembre de 2017.
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ContourGlobal financiará la adquisición mediante una combinación de financiación de proyectos por aproximadamente 635 millones de euros y efectivo disponible.
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La Adquisición Propuesta se clasifica como una transacción Clase 1 bajo las Normas de Cotización, por lo tanto está sujeta, entre otras condiciones, a la aprobación de los accionistas de ContourGlobal.
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La Compañía y Acciona Energía han asegurado un compromiso irrevocable por parte de ContourGlobal L.P., que al 27 de febrero de 2018 posee aproximadamente el 71 % del capital social ordinario de la Compañía.
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Sujeto a la aprobación de accionistas y autoridades regulatorias, se espera completar la transacción en el segundo trimestre de 2018.
Joseph C. Brandt, Presidente y Consejero Delegado de ContourGlobal, declaró:
«Durante los últimos siete años hemos disfrutado de operaciones térmicas exitosas en España y desarrollado un negocio solar en Europa Central y del Sur. La adquisición de hoy nos permite combinar esta experiencia operativa en una cartera significativa de activos regulados a largo plazo, lo que nos permitirá aprovechar nuestra presencia en el país y cumplir con nuestro compromiso de lograr un crecimiento significativo liderado operativamente, duplicando el EBITDA Ajustado sin necesidad de capital nuevo en cinco años.»
ANTECEDENTES Y MOTIVOS DE LA ADQUISICIÓN PROPUESTA
ContourGlobal tiene un modelo de negocio diferenciado, con un historial probado de crecimiento enfocado exclusivamente en generación de energía al por mayor con contratos a largo plazo en diversas tecnologías, geografías y etapas de desarrollo. La combinación de un sólido desempeño operativo, una estrategia corporativa ágil y una estructura de capital eficiente ha permitido a ContourGlobal ofrecer un crecimiento atractivo liderado por la operación.
La Adquisición Propuesta se alinea con una de las estrategias principales de M&A de ContourGlobal, como se describió en su salida a bolsa, de invertir en activos regulados con sinergias operativas.
El Grupo Termosolar de Acciona presenta una exposición muy limitada al precio del mercado y a los recursos, con aproximadamente un 70% de los ingresos regulados. Las cinco plantas CSP están reguladas bajo el régimen de retribución renovable español (Real Decreto-ley 9/2013) y tienen derecho a recibir retribución a la inversión y a la operación durante 25 años desde el inicio de las operaciones, además de ingresos del mercado eléctrico, para alcanzar un retorno objetivo sobre la inversión durante la vida regulatoria de las plantas. Actualmente, la tasa de retorno regulatoria está fijada en el 7,4% antes de impuestos hasta 2019. Por lo tanto, la Adquisición Propuesta aportará ingresos regulados en euros a ContourGlobal, en línea con su estrategia de crecimiento.
Además, la operación fortalecerá la presencia renovable de ContourGlobal en Europa y se espera que extienda la vida media contractual de su cartera de 11 a 12 años al 31 de diciembre de 2017.
Además, ContourGlobal ha acordado asumir aproximadamente €156 millones de la deuda neta existente en el Grupo Acciona Termosolar (a 31 de diciembre de 2017). El Comprador también ha acordado pagar pagos de earn-out a Acciona Energía de hasta €27 millones.
Se espera que la finalización de la Adquisición Propuesta ocurra en el segundo trimestre de 2018 y está condicionada, entre otras cosas, a la aprobación de la autoridad española de competencia y a la aprobación de los accionistas de la Compañía.
La Compañía ha acordado pagar una penalización (break fee) igual a aproximadamente pero no más del 1 por ciento de la capitalización bursátil de la Compañía en el momento de la firma del Acuerdo de Compra de Acciones si la aprobación de los accionistas para la Adquisición Propuesta no se obtiene antes del 30 de junio de 2018 (o cualquier fecha posterior acordada entre las partes).
Los detalles completos de los términos del Acuerdo de Compra de Acciones se establecerán en el Circular para aprobar la transacción propuesta, que se publicará oportunamente.
COMPROMISO IRREVOCABLE
ContourGlobal L.P., el accionista mayoritario de la Compañía que, al 27 de febrero de 2018, poseía aproximadamente el 71 por ciento del capital social ordinario, ha proporcionado un compromiso irrevocable para votar a favor de la resolución para aprobar la Adquisición Propuesta y ha acordado pagar una penalización financiera si la aprobación de los accionistas no se obtiene antes del 30 de junio de 2018 (o cualquier fecha posterior acordada entre las partes del Acuerdo de Compra de Acciones).
Presentación y llamada de conferencia
La Compañía organizará una llamada para inversores a las 3 p.m. (hora del Reino Unido). El código de confirmación y los números de acceso para participantes por país están disponibles en el sitio web de ContourGlobal:
https://www.contourglobal.com/event/proposed-acquisition-250mw-spanish-csp-portfolio
La presentación para la llamada puede descargarse en https://www.contourglobal.com/reports
CONSULTAS
Relaciones con Inversores – ContourGlobal
Alice Heathcote
Tel: +1 646 386 9901
investor.relations@contourglobal.com
Medios – Brunswick
Charles Pretzlik/Simon Maine
Tel: +44 (0) 207 404 5959
Contourglobal@brunswickgroup.com
Notas al texto
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Los earn-outs se basan en el nivel de retorno regulado durante el periodo de seis años que comienza el 1 de enero de 2020 y en el nivel de producción para el periodo del 1 de enero de 2018 al 31 de diciembre de 2020.
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Incluye un coste único de €77 millones relacionado con el reembolso anticipado de pasivos financieros y derivados asociados.
Aviso Importante
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Una copia del Circular, cuando se publique, estará disponible en la oficina registrada de la Compañía y en el sitio web de la Compañía en https://www.contourglobal.com/
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